Fon tasfiyesinde 1 milyon TL’lik ara ödeme dönemi: Karlar silindi mi, net maliyet ve mahsuplaşma nasıl yapılacak?

1 Milyon Liralık Ara Ödeme Nasıl Uygulanacak?

• Her Fon İçin Ayrı Tavan (1 Milyon TL): Belirlenen 1 milyon liralık üst sınır portföy toplamı için değil, tasfiye kapsamındaki her bir fon için bağımsız olarak uygulanacak. Örneğin; tasfiyedeki 3 farklı fona birer milyon liranın üzerinde yatırım yapmış bir tasarruf sahibi, her üç fon için toplamda 3 milyon liraya kadar ara ödeme alabilecek.
• Tüm Fonları Kapsamıyor (4 Şirket Öncelikli): 1 milyon TL’lik ara ödeme kararı tasfiye halindeki 131 fonun tamamı için değil; yalnızca Tera, Pusula, Atlas ve Hedef Portföy tarafından kurulan ve tasfiye kapsamına alınan fonlar için geçerli olacak.
• A1 Capital, Bulls ve Pardus Portföy’ün Durumu: Bu üç portföy yönetim şirketinin tasfiye sürecindeki fonlarında farklı bir sıra izlenecek. Öncelikle unvanında “para piyasası” geçen fonlar tasfiye edilecek ve işlemler yatırımcı sayısı en yüksek olandan en aza doğru kademeli biçimde tamamlanacak.
• İşleme Kapatılan Ancak Tasfiyede Olmayan Fonlar: Tasfiye listesinde yer almadığı halde işlemlerine geçici ara verilen fonlar; likidite koşulları, portföy yapısı ve yatırımcı menfaatleri doğrultusunda ilgili portföy şirketlerince tasfiye bitiminde (veya gerek görülürse süreç tamamlanmadan) TEFAS ve diğer kanallarda eş zamanlı olarak yeniden alım-satıma açılacak.

“Net Yatırım Tutarı” Nedir ve Nasıl Hesaplanacak?

• Güncel Portföy Değeri Değil, Kalan Payın Maliyeti: Fonun bugünkü piyasa değeri ya da kâğıt üzerindeki artışı ara ödemede dikkate alınmayacak. Yalnızca elinizde kalan katılım payı adedi, ilk alış maliyetinizle çarpılacak.
• Örnek Hesaplama: Pay birim fiyatı 1 TL olan bir fona 500 bin TL yatırarak 500 bin pay alan bir yatırımcının portföy değeri zamanla 750 bin TL’ye (pay başına 1,5 TL) çıkmış olsun. Bu süreçte 300 bin TL nakit çekilmişse (yani 1,5 TL’den 200 bin pay satılmışsa), hesapta 300 bin pay kalır. Ara ödemede güncel fark olan 450 bin TL değil; hesapta kalan 300 bin adet payın ilk alış fiyatı (1 TL) üzerinden hesaplanan 300 bin TL’lik net maliyet avans olarak yatırılacak.
• Kârsız Anapara Örneği: Bir fona doğrudan 800 bin TL yatıran ve hiçbir alım-satım yapmayan bir yatırımcının portföyü değer kazanıp 1,2 milyon TL’ye çıksa dahi; ara ödemede dikkate alınacak tutar 1,2 milyon TL değil, net yatırılan anapara olan 800 bin TL olacak.

Kârlar Silindi mi? Mahsuplaşma Nasıl Yapılacak?

• Kârlar Silinmedi: Ara ödeme bir hak kaybı ya da pay iadesi anlamına gelmiyor. Yapılan ödeme, yatırımcının nakit kilitlenmesini çözmeye dönük bir “acil avans” niteliğinde.
• Tasfiye Sonunda Mahsuplaşma: TMSF, savcılık ve kayyum mekanizmaları fonların elindeki varlıkları ve şirket hisselerini piyasa şartlarında nakde çevirdikçe, yatırımcının nihai kârı ve 1 milyon TL’yi aşan kalan alacakları hesaplanacak. Daha önce ara ödeme olarak yatırılan tutarlar düşülerek (mahsup edilerek) bakiye alacaklar hak sahiplerine ödenecek.
• 17 Eylül Satış Emri İptal Olanlar: 17 Eylül’de TEFAS’a satış emri verip emri iptal edilen ve payları fon havuzunda kalan yatırımcılar resmî olarak katılım payı sahibi kabul edildikleri için mutabakat şartıyla ara ödemeden yararlanabilecek. Satışı 14 Eylül gibi tarihlerde gerçekleşip parası hesaba geçmeyenler ise doğrudan alacaklı statüsünde değerlendirilecek.

Paralar Ne Zaman Yatacak? Başvuru Şartı Var mı?

• Gelecek Hafta Hesaplara Geçmesi Bekleniyor: SPK duyurusundaki “ivedilik” vurgusu doğrultusunda, MKK’nın mutabakat verilerini banka ve aracı kurumlara iletmesiyle ödemelerin önümüzdeki hafta hesaplara aktarılması öngörülüyor. İlk ödemeler likidite ihtiyacı en acil olan para piyasası fonu sahiplerine yapılacak.
• Hiçbir Başvuru Gerekmeyecek: Yatırımcıların dilekçe vermesine ya da yeni bir hesap açmasına gerek bulunmuyor. Hak edilen ara ödeme tutarları, yatırımcıların mevcut menkul kıymet/yatırım hesaplarına otomatik olarak nakit bakiye şeklinde tanımlanacak.